从29家连接器上市企业Q3业绩看5大领域市场
2023-12-08
29家连接器上市企业自10月底以来陆续公布了各自的第三季度业绩报告。第三季度连接器行业发展状况有何新动态值得关注?
在29家连接器上市企业第三季度业绩情况中,营收同比增长与下降情况几乎持平——有14家连接器上市企业营收保持同比增长状态,另外15家与去年同期相比营收有所下降。
归母净利润方面维持良好状态,仅有11家与去年同期相比呈现下降趋势,有18家都保持增长态势。在营收和净利润两者都保持稳定增长的企业共有12家企业,其中创益通、珠城科技、凯中精密的增速都维持在较高水平。
从营收规模来看,在2023年第三季度业绩报告中有7家连接器上市企业营收达10亿元以上,其中立讯精密遥遥领先,第三季度营收达579.04亿元;其次则是中航光电和长盈精密,第三季度营收额分别为46.01和38.81亿元。除此之外信维通信、得润电子、航天电器以及意华股份的营收也达到10亿元以上。
在扣非归母净利润方面,立讯精密和中航光电都维持在较高水平。立讯精密高达28.78亿元,依旧位居首位;第二仍然是中航光电,扣非归母净利润达9.24亿元。值得关注的是,凯中精密、珠城科技以及信音电子与同期相比,扣非归母净利润增长幅度突破100%,处于高速增长状态。
总体而言,第三季度连接器上市企业整体呈现出平稳发展,有24家企业均实现盈利。
通信领域:5.5G如火如荼,卫星通信热度暴涨
根据国金证券总结数据,2023年Q3通信行业总体业绩稳中向好,总体营收接近2.36万亿元,同比增长3.0%;归母净利润1896亿元,同比增长6.1%。在5.5G、卫星通信等技术的逐步演进下,天线射频厂商、连接器厂商都有望迎来新一轮的增长周期。截止今年9月底,我国累计建成5G基站318.9万座,占移动基站总数的30%左右,5G覆盖范围逐步扩大,以此推动通信连接器行业稳步发展。
在通信领域布局较为突出的5家连接器上市企业包括有立讯精密、信维通信、金信诺、意华股份以及吴通控股。从第三季度业绩报告情况来看,立讯精密、信维通信、意华股份和吴通股份都维持盈利状态,总体而言在该领域的发展态势良好。
随着卫星通信技术覆盖范围的不断扩大,带宽越来越宽、传输速率越来越快,高频传输的需求也在不断提高。近期,据航天科技集团的消息,首张完整覆盖我国全境以及“一带一路”沿线重点区域的高轨卫星互联网已经初步建成。未来,中国卫通将会推动更大单星容量的卫星建设,预计到“十四五”器件,高通量卫星容量将超过500Gbps。
而当前在卫星通信连接器领域有所布局的企业有信维通信、华丰科技。根据今年信维通信的投资者问答互动信息,信维通信的高精密连接器卫星通信业务综合毛利率都维持在较高水平,预计未来2-3年还将会有更多的成长性。同时,华丰科技也有小规模产品应用在卫星通信中。另外,陕西华达的产品应用也在卫星通行范围内有所覆盖。
5.5G技术进展迅猛、5G基站建设如火如荼进行、卫星通信板块热度激增......就当前发展状况来看,通信领域连接器发展空间释放出稳定向好的气象。不过,当新技术发展到一定阶段,布局企业数量也逐步增多的情况下,竞争也会渐趋激烈。就今年上半年及三季度报告情况,通信连接器领域虽总体向好,但也存在个别企业业务下滑情况,该如何在机遇面前维持稳定的发展,还需各连接器厂商各显神通凸显真本领。
汽车领域:电动化竞争白热化,液冷超充连接成新贵
在汽车电动化技术的加持下,汽车产业也在近年来迎来了高速发展期。根据中国汽车工业协会发布的数据,2023年1-10月,汽车产销分别达到2401.6万辆和2396.7万辆的数量,同比分别增长8%和9.1%。与此同时,汽车智能化赛道也正式拉开帷幕,智能驾驶、智能座舱以及车载以太网领域竞争不断,各大车厂纷纷开“卷”。
电动化成为主线,智能化下半场竞赛开始,汽车连接器领域同样保持乐观业绩情况。以电连技术、永贵电器、瑞可达、徕木股份、胜蓝股份和兴瑞科技等为代表,汽车连接器厂商三季度表现良好,除个别企业因自身策略调整情况而导致的盈利下降,大部分均在营收和利润上维持增长。
在新能源汽车大电流大功率充电的发展之下,液冷超充大电流、高速率的传输优势逐渐显现。近日,余承东表示,华为数字能源已部署了约200多个全液冷超快充电场,覆盖50多个城市以及20多条高速路。预计华为将在2024年底实现600KW全液冷超级快充部署超10万个。
当前在国内连接器厂商中液冷超充的代表性企业有永贵电器和日丰股份。其中,永贵电器作为华为的供应商,双方在连接器产品方面合作紧密。在2023年半年报中,永贵电器就表示未来液冷充电枪相关业务会成为主要增长点。在超充时代来临之际,汽车连接器领域的大电流、高速率产品都将具有可期发展空间。
总体而言,汽车电动化发展进入白热化阶段,智能网联方向竞争也逐步激烈。得益于下游市场的增长,汽车连接器业务在Q3也保持稳健发展趋势,预计在Q4阶段车载高压连接器与高速连接器都将保持乐观趋势。
工控领域:工业物联网布局拓展,智能机器人赛道火热
工业4.0的稳步推进,“智能”制造逐渐进入规模化应用时期。当前我国5G+工业互联网项目已经达到8000个,覆盖41个工业大类,应用占比超过60%。在新型工业化步伐不断向前之下,工业以太网、自动化生产、人工智能等技术的产业化进程加快,小型化、高可靠性、多样化新型工业控制连接器需求上升,未来市场有巨大的空间。
工业制造向“智造”转变的高阶发展是工业机器人的广泛应用,根据 IFR、中国电子学会数据显示,2022 年中国工业机器人市场规模达 609 亿元,全球占比 45%,为第一大市场,作为工业制造转型升级的核心,工业机器人领域将成为未来发展的重要增长点。
工控连接器代表性企业有维峰电子、中航光电、华丰科技等。维峰电子在工业机器人上布局领先,据Q3投资者互动信息,当前维峰已经在人形机器人及工业机器人方面进行了完整连接方案的布局;而中航光电也有部分产品应用在工业智能机器人上。
在工业互联网、智能机器人驱动下,向更高频、高速、高可靠性发展是工控连接器领域的大趋势所在。结合今年上半年工控连接器代表性企业业绩数据,营收与盈利几乎维持稳定向好态势,也有望在新型工业化的带动下迸发出新机。
光储充领域:光储充连接器稳定向好
随着全球碳中和、碳达峰进程的推动,新能源领域持续强劲发展势头。根据中国光伏行业协会报告数据,2022 年全球光伏新增装机达到 230GW,同比增长 35.3%。根据 GWEC 统计数据,2015 年至2021 年,全球风能年度新增装机规模从 63.8GW 增长至 93.6GW,2022 年全球新增风电装机 77.6GW。
在光储充市场规模不断拓展下,新能源连接器也迎来巨大发展空间,并在未来有可能保持增长态势。在此背景下,多赛道布局新能源领域成为各个连接器厂商谋求发展的重要举措。在29家连接器上市企业中,新能源领域都有占据各家连接器企业的一定业务比例,其中较为突出的企业有瑞可达、快可电子以及维峰电子等。
根据中国能源研究会储能专委会/中关村储能产业技术联盟(CNESA)全球储能数据库的不完全统计,截止到2022年底,中国已投运的电力储能项目累计装机达 59.4GW, 同比增长37%。根据国家能源局的数据显示,截至2022年底,全国已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦,平均储能时长约2.1小时,比2021年底增长110%以上。
而从Q3业绩情况来看,细分领域光储充业务发展状况良好,据投资者互动信息反应均处于稳定接单和良好出货状况。据快可电子披露,截至2022年底,快可电子拥有光伏接线盒产能7000万套,预计到2023年底公司将力争实现光伏接线盒产能1亿套。未来随着光储充一体化的继续完善与投入,新能源光储充连接器市场预计也将继续维持稳定状态。
消费电子领域:新品发布不断,回暖景气持续
消费电子是连接器行业最大的市场之一,终端动向直接影响到连接器行业的产销状况。随着华为、苹果、小米等大厂新品发布不断,消费者购机热情被带动,Q3消费电子行业迎来回暖。
据披露数据,消费电子2023年Q3营收为4260.94亿元,同增35.45%,归母净利润为222.32亿元,同增27.33%。2023年Q3消费电子行业毛利率为14.3%,同比上升1.54%,环比上升2.42%;净利率为5.4%,同比下降0.13%。
从Q3情况来看,受到终端需求回升影响,以立讯精密、珠城科技、鸿日达等在消费电子领域布局突出为代表的连接器企业经营状况也保持盈利增长。其中胜蓝股份、鸿日达、珠城科技等Q3营收与利润都维持正向增长。而随着各大品牌新产品的不断推出,消费电子回暖景气将有望持续,会一定程度上推动消费电子领域连接器产品销量不断上升。
结语:总体维持稳定,未来竞争愈加激烈
从宏观经济来看,一季度经济运行实现良好开局,二季度延续恢复态势,三季度在政策和市场“组合拳”之下,切实实现稳定增长。结合今年上半年情况来看,连接器行业业绩虽存在波动,但总体依然维持稳定状况,与宏观经济走势基本吻合。
从各个细分领域来看,业务发展情况稳定向好,即便是处于寒冬期的消费电子领域也逐步显现回暖迹象,总体景气向好。同时,各领域市场都从高速发展期迈进平缓期,连接器行业竞争愈加激烈,优胜劣汰形势更为显著。